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周二（9月8日）美國8月非農就業數據意外強勁，正在明顯改變市場對美聯儲9月政策的判斷。瑞銀認為，利率預期重新定價帶來的市場波動，反而可能為投資者調整資產配置提供機會。8月非農就業人數增加16.2萬人，遠高于市場預期的5.5萬人，失業率維持在4.1%。這是自3月以來最強勁的月度就業增幅。就業報告公布后，聯邦公開市場委員會將在9月15日至16日的會議上加息25個基點的概率約為60%。瑞銀表示，關鍵并不只是美聯儲下一次會議是否加息，而是加息背后的經濟原因。美聯儲因經濟走強而加息，與因通脹壓力而加息，對投資組合產生的影響存在本質區別。美聯儲因應美國經濟走強而行動，與美聯儲因應通脹問題而行動，兩者有本質區別。對投資組合而言，這種區別遠比下一次政策會議更為重要。在瑞銀看來，8月積極的勞動力數據更接近前一種情況，即經濟保持韌性，同時通脹壓力并未成為唯一驅動力。如果市場因加息預期出現波動，瑞銀建議投資者關注幾個方向。包括在盈利前景依然強勁的情況下逢低買入股票，利用中長期優質債券收益率處于高位的機會，在美元走強時減少過剩美元頭寸，以及等待金價回調后建立長期投資組合對沖。美元指數回落至98.80；非美貨幣分化，澳元兌美元回落至0.720，歐元兌美元震蕩至1.162附近，離岸人民幣到達6.71。現貨黃金反彈至4430美元附近，現貨白銀來到66.80美元附近。原油反彈至93.30美元附近。

基本面：三菱日聯預計歐洲央行將在本周會議上第二次加息25個基點，但該行動已完全被市場定價，歐元和歐元區利率的走勢將更多取決于拉加德的政策指引而非決議本身。夏季以來市場重新定價顯著偏鷹，天然氣價格飆升至新高、歐元區經濟展現韌性，市場已定價至2026年中約75個基點的額外緊縮，提高了歐洲央行帶來鷹派驚喜的門檻。

技術面：歐元兌美元H4級別小幅震蕩，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線與量能柱在零軸附近縮量。中期視角下，歐元走勢將更多取決于美歐利差的動態變化，以及歐洲能源價格演變對經濟與貨幣政策的影響。

第一阻力位：1.1680                        第一支撐位：1.1570

第二阻力位：1.1730                        第二支撐位：1.1520

基本面：英國財政大臣周一強調政府需誠實面對控制公共支出的必要性，并將推動英國脆弱的經濟增長作為其核心使命，希望英國成為財富創造之國，支持企業投資和盈利。此次陳述旨在向市場傳遞親商信號并安撫投資者情緒，堅稱財政信譽與增長目標不可分割。他重申將遵守政府財政規則并保持應對不確定性的緩沖空間。

技術面：英鎊兌美元H4級別震蕩徘徊，并在48日多空分界線附近運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸上方擴張。此外，他闡述了公共金融機構向私營部門加大投資力度的計劃，此類機構利用公共資金為企業提供貸款、股權投資和擔保。

第一阻力位：1.3590                       第一支撐位：1.3480

第二阻力位：1.3640                       第二支撐位：1.3430

基本面：日本政府公布的數據顯示，日本8月金融衍生品儲備創下歷史最大降幅。此前，日本當局曾在7月底聯合美國實施創紀錄的賣出美元、買入日元的匯市干預操作，以遏制日元持續走弱。日本財務省數據顯示，8月末金融衍生品儲備規模為1.208萬億美元，較7月末的1.287萬億美元減少796億美元，降幅6.18%，為歷史最大單月下滑。

技術面：美元兌日元H4級別再次下跌，并在48日多空分界線下方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸下方逐步擴張。為緩解市場對于日本大規模干預彈藥不足的擔憂，日本可動用美聯儲在新冠疫情時期設立的主要央行應急工具。

阻力支撐位：

第一阻力位：154.00                          第一支撐位：152.50

第二阻力位：154.70                          第二支撐位：151.80

基本面：澳洲二季度GDP數據全面超預期，季率與年率均好于市場預估，顯著強化了經濟韌性敘事。荷蘭合作銀行稱基本鎖定了本月加息。市場正聚焦周二澳洲聯儲副主席的講話，若其表態偏鷹，澳元有望進一步向上推進。澳元短期可能維持偏強，但上行空間受制于美元加息預期與全球風險情緒。

技術面：澳元兌美元H4級別高位盤整，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸上方縮量。作為高息商品貨幣，澳元同時受益于相對較高的利差優勢與風險偏好支撐。

阻力支撐位：

第一阻力位：0.7250                        第一支撐位：0.7160

第二阻力位：0.7290                        第二支撐位：0.7120

基本面：就在利率預期主導金市情緒的同時，中東局勢的升溫正通過油價與通脹渠道，進一步強化而非削弱加息邏輯，從而對黃金形成凈壓制。周末美國與伊朗之間針對航運目標的相互襲擊，推動油價升至近六周高點，市場對通脹的擔憂因此再度升溫。能源價格的持續上漲直接抬升通脹預期，這與美聯儲加息路徑形成同向強化而非對沖關系。

技術面：黃金H4級別再次反彈，并在48日多空分界線附近運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸附近擴張。更高的油價意味著通脹粘性可能更強，從而支撐市場對美聯儲維持甚至加快緊縮的押注，推高實際利率，增加持有黃金的機會成本。

阻力支撐位：

第一阻力位：4455.00                          第一支撐位：4420.00

第二阻力位：4472.00                          第二支撐位：4400.00

基本面：高盛集團警告稱，如果中東針對航運的襲擊進一步升級，國際油價可能升至120美元/桶。不過，相比直接押注原油，高盛更建議投資者做多歐洲天然氣、柴油等成品油，以對沖地緣政治風險，因為這些市場面臨的供應沖擊可能比原油更嚴重。過去幾天發生的事件確實表明，航運中斷范圍擴大并進一步加劇，是一個重要風險。

技術面：原油H4級別震蕩反彈，并在48日多空分界線上方運行。另一方面，MACD雙線和量能柱在零軸上方收斂。持續超過六個月的戰爭，正在把沖擊從原油市場向天然氣、柴油和船用燃料等更廣泛的能源品種傳導。

阻力支撐位：

第一阻力位：95.00                           第一支撐位：91.00

第二阻力位：97.00                           第二支撐位：88.00

基本面：SpaceX披露了一項極具顛覆性的太空基礎設施建設計劃，向美國聯邦通信委員會申請發射100萬顆數據中心衛星的許可。SpaceX將在500至2000公里的近地軌道范圍內部署規模最多高達100萬顆衛星，計劃將其用于構建一個具備超大規模計算能力的軌道數據中心系統，直接面向AI模型推理、機器學習、邊緣計算及相關應用。

技術面：SpaceX日線級別震蕩反彈，并在48日多空分界線上方運行。此外，MACD雙線和量能柱在零軸上方擴張。SpaceX認為，如果能夠用星艦大規模低成本發射，就有可以把通信星座進一步升級為計算星座。

阻力支撐位：

第一阻力位：157.00                           第一支撐位：141.00

第二阻力位：164.00                           第二支撐位：135.00